下列关于B-S-M定价模型基本假设的内容中正确的有( )。
题目描述
下列关于B-S-M定价模型基本假设的内容中正确的有( )。
Ⅰ.期权有效期内,无风险利率r和预期收益率μ是常数,投资者可以以无风险利率无限制借入或贷出资金
Ⅱ.标的资产的价格波动率为常数
Ⅲ.无套利市场
Ⅳ.标的资产可以被自由买卖,无交易成本,允许卖空
AⅡ、Ⅲ、Ⅳ
BⅠ、Ⅱ、Ⅳ
CⅢ、Ⅳ
DⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析
B-S-M定价模型有以下6个基本假设:
(1)标的资产价格服从几何布朗运动;
(2)标的资产可以被自由买卖,无交易成本,允许卖空;
(3)期权有效期内,无风险利率r和预期收益率μ是常数,投资者可以以无风险利率无限制借入或贷出资金;
(4)标的资产价格是连续变动的,即不存在价格的跳跃;
(5)标的资产的价格波动率为常数;
(6)无套利市场。
故本题选D选项。
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