考试
2022-12-30 02:36:09

解释风险中性定价定理。

题目描述

解释风险中性定价定理。

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答案解析

当期权或其它衍生品的价格由标的资产价格来表示,它与风险偏好无关。因此在风险中性条件下期权价格相同,市场中也确实如此。因此估价期权时可以假设风险中性。这样简化了分析。在风险中性前提下,所有证券期望收益等于无风险利率。而且,在风险中性条件下,预计未来现金的恰当的折现率为无风险利率。

当期权或其它衍生品的价格由标的资产价格来表示,它与风险偏好无关。因此在风险中性条件下期权价格相同,市场中也确实如此。因此估价期权时可以假设风险中性。这样简化了分析。在风险中性前提下,所有证券期望收益等于无风险利率。而且,在风险中性条件下,预计未来现金的恰当的折现率为无风险利率。

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