甲公司持有A、B、C三种股票，在由上述股票组成的证券投资组合

题目描述

甲公司持有A、B、C三种股票，在由上述股票组成的证券投资组合中，各股票所占的比重分别为50%、30%和20%，其β系数分别为2.0，1.0和0.50。股票市场平均收益率为15%，无风险收益率为10%。A股票当前每股市价为12元，刚收到上一年度派发的每股1.2元的现金股利，预计股利以后每年将增长8%。
要求：
（1）计算以下指标：
①甲公司证券组合的β系数；
②甲公司证券组合的风险收益率；
③甲公司证券组合的必要投资收益率；
④投资A股票的必要投资收益率；
（2）利用股票估价模型分析当前出售A股票是否对甲公司有利。

答案解析

解析：（1）计算以下指标：①甲公司证券组合的β系数=50%×2+30%×1+20%×0.5=1.4②甲公司证券组合的风险收益率=1.4×（15%10%）=7%③甲公司证券组合的必要投资收益率=10%+1.4×（15%10%）=17%④投资A股票的必要投资收益率=10%+2×（15%10%）=20%（2）A股票的内在价值=1.2×（1+8%）÷（20%8%）=10.8元小于A股票当前市价。所以，甲公司当前出售A股票比较有利。

解析：（1）计算以下指标：①甲公司证券组合的β系数=50%×2+30%×1+20%×0.5=1.4②甲公司证券组合的风险收益率=1.4×（15%-10%）=7%③甲公司证券组合的必要投资收益率=10%+1.4×（15%-10%）=17%④投资A股票的必要投资收益率=10%+2×（15%-10%）=20%（2）A股票的内在价值=1.2×（1+8%）÷（20%-8%）=10.8元小于A股票当前市价。所以，甲公司当前出售A股票比较有利。解析

甲公司持有A、B、C三种股票，在由上述股票组成的证券投资组合

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