考试
2022-12-17 07:59:52

空头对敲是同时出售一只股票的看涨期权和看跌期权,它们的执行价

题目描述

ABCD

只有当股票价格偏离执行价格的差额小于期权出售收入时,才能给投资者带来净收益

答案解析

解析: 本题中的组合属于"空头看涨期权+空头看跌期权",由于:空头看涨期权净损益=空头看涨期权到期日价值(即净收入)+看涨期权价格,空头看跌期权净损益=空头看跌期权到期日价值(即净收入)+看跌期权价格,因此:空头对敲净损益=(空头看涨期权净收入+空头看跌期权净收入)+(看涨期权价格+看跌期权价格)=空头看涨期权净收入+空头看跌期权净收入+期权出售收入,所以,选项A的说法正确;由于空头对敲净收入=空头看涨期权净收入+空头看跌期权净收入=-Max(股票价格执行价格,0)+[-Max(执行价格-股票价格,0)],因此,如果股票价格>执行价格,则:空头看涨期权净收入+空头看跌期权净收入=-(股票价格-执行价格)+0=执行价格-股票价格;如果股票价格<执行价格,则:空头看涨期权净收入+空头看跌期权净收入=0+[-(执行价格-股票价格)]=股票价格-执行价格,所以,选项BC的说法正确;进一步分析可知,只有当股票价格和执行价格的差额小于期权出售收入时,组合的净损益才大于0,才能给投资者带来净收益,所以,选项D的说法正确 。   

:A,B,C,D

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