基金从业资格证
2025-02-26 19:44:34

(  )是交易管理领域的主流理念,CFA将其定义为公司在规定

题目描述

(  )是交易管理领域的主流理念,CFA将其定义为公司在规定的投资目标和限制内,为最大化客户投资组合价值而采用的交易流程。

A

最佳执行

B

最大回撤

C

风险价值

D

执行缺口

答案解析

本题考查最佳执行的概念。

A选项符合题意,“最佳执行”是交易管理领域的主流理念。CFA协会将最佳执行定义为公司(包括买方和卖方)在规定的投资目标和限制内,为最大化客户投资组合价值而采用的交易流程。

B选项不符合题意,最大回撤是测量投资组合在指定区间内从最高点到最低点的回撤,计算结果是在选定区间内任一历史时点往后推,产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。用于衡量投资管理人对下行风险的控制能力。

C选项不符合题意,风险价值(VaR)又称在险价值、风险收益、风险报酬,是指在给定的时间区间和置信水平下,利率、汇率等市场风险要素发生变化时,投资组合所面临的潜在最大损失。

D选项不符合题意,执行缺口是指采用投资决策时的证券市场价格建仓的模拟投资组合(理想组合)与采用实盘交易建仓的真实投资组合之间的收益率之差,本质是交易成本。执行缺口可以将交易过程中的所有成本量化。

故本题选A选项。

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