M公司2009年年初的流动资产总额为900万元（其中应收票据

正确答案：

（1）计算2009年年初的负债总额、资产总额、权益乘数、流动比率和速动比率；5-1292009年年初的负债总额=600÷30%=2000万元（1分）

2009年年初的资产总额=900÷25%=3600万元（1分）

2009年年初的所有者权益（股东权益）总额=资产总额-负债总额=3600-2000

2009年年初的权益乘数=资产总额÷所有者权益总额

=3600÷（3600-2000）=2.25（1分）

2009年年初的流动比率=流动资产÷流动负债=900÷600=1.5（1分）

2009年年初的速动比率=速动资产÷流动负债=（300＋200）÷600=0.83（1分）

注：存货属于流动资产，不属于速动资产。

（2）计算2009年年末的股东权益总额、资产总额、产权比率、流动比率、速动比率；5-149

由于“该公司2009年年末股东权益与年初股东权益的比值为1.5”，所以：

2009年年末的股东权益总额=（3600-2000）×1.5=2400（万元）（1分）

2009年年末的资产总额=1100÷20%=5500（万元）（1分）

2009年年末的负债总额=资产总额-所有者权益（股东权益）总额=5500-2400=3100（万元）

2009年年末的产权比率=负债总额÷所有者权益总额×100%

=（5500-2400）÷2400=1.29（1分）

2009年年末的流动负债=3100×32%=992（万元）

2009年年末的流动比率=流动资产÷流动负债

=1100÷992=1.11（1分）

2009年年末的速动比率=速动资产÷流动负债

=（350＋300）÷992=0.66（1分）

注：存货属于流动资产，不属于速动资产。

（3）计算2009年的应收账款及应收票据周转率、存货周转率（按营业成本计算）和总资产周转率（涉及资产负债表数据使用平均数计算）；6-170

应收账款（含应收票据）平均余额=（年初数＋年末数）÷2=[（300＋200）＋（350＋300）]÷2=575

应收账款及应收票据周转率=主营业务收入÷应收账款平均余额=6000÷575=10.43次（1分）

主营业务成本=主营业务收入×（1－销售毛利率）

=6000×（1-22%）=4680（万元）

存货平均余额=（年初数＋年末数）÷2=（400＋450）÷2=425

存货周转率=主营业务成本÷存货平均余额

=4680÷425=11.01次（1分）

平均资产总额=（年初数＋年末数）÷2=（3600＋5500）÷2=4550

总资产周转率=主营业务收入÷平均资产总额

总资产周转率=6000÷4550=1.32次（1分）

（4）计算2009年经营现金流量净额、现金流量利息保障倍数（涉及资产负债表数据使用平均数计算）。5-157

2009年平均负债=（年初数＋年末数）÷2=（2000＋3100）÷2=2550（万元）

由题目条件“负债的平均利息率为9%”得：利息费用=2550×9%=229.5（万元）

平均的流动负债=（年初数＋年末数）÷2=（600＋992）÷2=796（万元）

由“经营现金流量对流动负债的比率为0.5”得：

经营现金流量净额=0.5×796=398（万元）（1分）

现金流量利息保障倍数=息税前经营活动现金流量÷现金利息支出

=398÷229.5=1.73（1分）

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